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AME FX晚盘策略分析2019.02.19
2019-02-19 16:31:43

 

欧元、美元博弈趋于白热化,两大事件成行情指路明灯


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德国央行暗示该国经济将进一步承压,如果欧元区经济放缓幅度大于预期,决策者可能调整利率展望,这限制了欧元的反弹高度。现货黄金一度刷新半年多以来最高水平至1327.62美元/盎司,贸易谈判取得进展降低了美元买需,黄金表现出更多商品属性受到支撑。此外,市场还预期美联储将暂停升息周期。美联储将在北京时间周四(2月21日)3:00公布1月货币政策会议纪要录,届时将提供有关今年升息可能性的更多指引。美原油同样升至近三个月高点,一方面沙特带头超预期减产以及委内瑞拉断供导致市场供应趋紧,另一方面股市大涨提升了风险偏好以及需求前景。德国央行看好未来经济前景,当心欧元利空出尽,德国央行表示,德国经济增幅受限的状况至少在今年上半年将会持续,企业预期恶化可能会阻碍投资,但是没有理由感到担忧。央行在月报中指出,没有迹象显示,经济增速的放缓正在演变为下行的趋势。例如汽车行业困境等一些临时性的因素于去年打压了经济产出,但是这些因素已经有所消退,而劳动力市场扎实,薪资增幅强劲,有望提振民间消费,财政刺激料可进一步提振支出。有些时候,价格行为本身就是新闻。在市场人气这么负面的情况下,欧元兑美元仍然能获得支撑,这个事实本身就说明市场已经消化了足够多的负面消息。看跌欧元兑美元是件很容易的事情。欧元区经济数据令人失望,德国勉强躲过经济衰退,欧洲央行立场愈加鸽派,随着西班牙提前大选令该国再度陷入不确定性,政治影响因素也再度加码。不过,欧元兑美元在上周五(2月15日)上演关键逆转,即便欧洲央行政策委员Benoit Coeure之前示意更多刺激可能推出。该汇率盘中只是短暂测试了在11月12日最低点1.1216附近,当日收盘基本持平。如果市场未对这类新闻作出反应,那么就要当心利空出尽的情况。近期欧元兑美元走势追随美国和德国10年期国债收益率差。自年初以来两国国债收益率差值一直在扩大,将该货币对推向下行道路。这主要是因为德国债券收益率下跌推动,而美债收益率则相对持稳。不过,若在美债收益率未上升的情况下,息差进一步扩大的可能性有限,尤其时考虑到美国的零售销售、工业产值数据也同样令人感到失望。近期需要关注的两件大事,欧美会否打响汽车贸易战,特朗普已经收到美国商务部针对进口汽车是否对美国构成国家安全威胁的调查结果,这可能会促使美国加征汽车关税。美国商务部依据贸易扩张法232条款于去年5月展开调查,遥想去年特朗普加征钢铝关税时也是引用这项条款,随后欧委会容克赴美考虑进口美国能源与大豆产品才暂时缓和冲突。欧洲、美国的货币政策,关于货币政策方面,如果经济放缓幅度大于预期,决策者可能采取的第一步措施是调整有关利率的措辞。目前欧洲央行目前预计,至少在整个夏季,借款成本都将维持不变,但有可能在3月份调整措词。欧洲央行则可能继续下调2019年经济增幅和通胀预期,这可能对欧元不利。美国方面,投资者则需要特别留意暂停缩表路径的一些线索。本周四(2月21日)美联储将公布1月份货币政策会议纪要最重要的讯息莫过于缩表最终结束日期、资产负债表最终规模以及最终资产组合的见解,这些决定对于固定收益和美元的影响较大。在上个月的会议中,联邦公开市场委员会(FOMC)说,准备调整计划,稳步减持美国公债和抵押贷款支持债券(MBS),寻求维持银行储备充足供应的货币政策制度,同时依据经济和金融的发展,来调整货币正常化进程。


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15:00   瑞士      1月贸易帐(亿瑞郎)

17:00   欧元区     12月季调后经常帐(亿欧元)

17:30   英国      1月失业率

17:30   英国      1月失业金申请人数(万人)

17:30   英国      12月三个月ILO失业率

18:00   德国      2月ZEW经济景气指数

18:00   欧元区     2月ZEW经济景气指数

23:00   美国      2月NAHB房产市场指数


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1.EUR/US欧元兑美元

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欧美1H图(红线代表压力位 蓝线代表支撑位)

周一美国市场因华盛顿总统假日而休市,市场交投较清淡。不过由于中美两国均表示谈判取得进展,投资者寄望贸易争端可以得到化解。受此影响,投资者继续出脱美元多头头寸,推动欧元/美元在清淡交投中温和上涨,收在1.13关口上方。欧元自上周四开始于低位企稳略有反弹,在欧元区经济增长和通胀低迷、以及政治情况不确定的情况下,欧央行料保持宽松政策,预计欧元中期内依然保持弱势。今日可关注欧元区和德国2月ZEW经济和现况指数。日内操作建议:上方压力趋势线以上位置,逢低做多为主,下方支撑趋势线以下位置,逢高做空为主,两趋势线之间位置,高抛低吸为主,上方第一压力位:1.13344附近,第二压力位:1.13652附近,下方第一支撑位置:1.12666附近,第二支撑位置:1.12338附近,轻仓操作为主,一定带好止损,止损40-50点左右(1标准手点数),止盈40-60点(1标准手点数)。

2.GBP/USD  英镑兑美元

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镑美1H图(红线代表压力位 蓝线代表支撑位)

英国内阁大臣戴维.利丁顿上周末在布鲁塞尔表示,他的经验是,关于英国脱欧的谈判不只是礼遇。这表明英国政府可能会重新协商脱欧协议,或推迟原定于3月29日的脱欧期限。该表态缓和了无协议脱欧风险,为英镑提供支撑。英镑周一录得小幅上涨,收在1.2903。距离3月29日英国正式脱欧只剩下40天,特蕾莎.梅计划与欧盟所有领导人见面,继续寻求对“脱欧”协议草案内容进行修改。投资者继续关注脱欧进展,数据可关注英国就业报告等,或给英镑带来短线波动。日内操作建议:上方压力趋势线以上位置,逢低做多为主,下方支撑趋势线以下位置,逢高做空为主,两趋势线之间位置,高抛低吸为主,上方第一压力位置:1.29625附近,第二压力位置:1.30136附近,下方第一支撑位置:1.28513附近,第二支撑位置:1.27687附近,轻仓操作,一定带好止损,止损40-50点左右(1标准手点数),止盈40-60点(1标准手点数)。

3.WTI  原油

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原油4H图(红线代表压力位 蓝线代表支撑位)

新华社称,应美方邀请,习近平主席特使、中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将访问华盛顿,于2月21日至22日同美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦举行第七轮中美经贸高级别磋商。美国总统特朗普周末表示,与中国的谈判“极度顺利”,并指出华盛顿方面较之前更加接近“达成实质性协议”。特朗普补充道,只要双方能够达成协议,他将取消关税。美国农业部副部长Steve Censky表示,随着3月1日的美中贸易休战最后期限日益临近,两国贸易谈判的节奏已经加快。周二亚市盘中,美国原油震荡交投于56.30美元水平附近,受中美贸易谈判利好情绪影响,市场风险买盘增加,大宗商品也受到提振。油价周一录得连续五个交易日上涨。与此同时,OPEC减产以及美元指数回落也为油价提供了一定的支撑。技术面来看,油价打破了此前的震荡区间,这暗示原油或迎来进一步反弹的空间。日内操作建议:上行通道中,逢低做多为主,下方第一支撑位置:54.28附近,第二支撑位置:51.16附近,上方第一压力位置:58.18附近,第二压力位置:61.18附近,轻仓操作为主,一定带好止损,止损40-50点左右(1标准手点数),止盈40-80点(1标准手点数)。

4.USD/JPY         美元兑日元

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美日30M图(红线代表压力位 蓝线代表支撑位)

由于投资者对中美双方达成贸易协议的预期上升,市场的风险偏好情绪进一步点燃,尤其是A股三大股指全线上涨,创业板指放量暴涨4%,削弱了日元的避险功能。但美元指数微幅回撤又抑制了美元/日元的多头动能,隔夜美元/日元呈现震荡略微偏强的走势,最终录得微涨,仍企稳于110关口上方。预计中美贸易谈判的乐观预期或持续打压日元,美元/日元可能仍有走高的机会。今日关注全球股市动态。日内操作建议:趋势线以上位置,逢低做多为主,趋势线以下位置,逢高做空为主,上方第一压力位置:110.845附近,第二压力位置:111.123附近,下方第一支撑位置:110.439附近,第二支撑位置:110.214附近,轻仓操作为主,一定带好止损,止损40-50点左右(1标准手点数),止盈40-60点(1标准手点数)。


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风险提示:

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