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AME FX晚盘策略分析2019.03.18
2019-03-18 16:35:17


美联储政策前景大猜测:今年9月或完成本轮周期最后一次加息

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北京时间3月21日凌晨2:00,美联储将公布3月利率决议。3月18日,经济学家康登(Christopher Condon)和萨赖瓦(Catarina Saraiva)撰文指出,一项针对经济学家的最新调查显示,多数预测美联储3月将按兵不动,在今年晚些时候再加息一次后,就将结束当前的加息周期。调查认为,美联储9月加息一次后就结束当前加息周期,这项3月13日-15日进行的调查显示,受访经济学家预计美联储将在9月份加息一次,而去年12月时还预计美联储2019年将加息两次。他们还表示,这可能标志着本轮加息周期的顶峰,基准利率目标区间的上限将触及2.75%。就在三个月前,他们还预计能达到3.25%的峰值。在32名受访的经济学家中,没有一人预计FOMC将在3月份的会议上实行加息。美联储官员多次暗示,对于美联储今年3月,甚至整年都维持利率不变,他们对此感到满意。雷蒙德詹姆斯金融(Raymond James Financial)的首席经济学家布朗(Scott Brown)表示:“在可预见的未来,美联储似乎会按兵不动。预计今年美国经济增长将有所放缓,下行风险将加大。”对于美联储2019年是否可能加息,投资者的怀疑态度有所加深。经济学家还预测,美联储官员将取消今年加息一次的预期,未来三年还将下调利率走势预期。他们预计,相比去年12月的预测,FOMC对美国经济的预测只会做小幅调整,包括将2019年的预期经济增长率从此前的2.3%下调至2.2%。在评估美联储官员今年1月立场转鸽时,经济学家主要归因于金融市场动荡和全球增长前景疲软。在与调查一起提交的评论中,几位经济学家也指出了美国疲软的通货膨胀,并将特朗普严厉批评美联储加息视为另外一个因素。美国经济的下行风险仍占主导地位,展望未来,受访的经济学家继续认为,美国经济增长和通胀的下行风险远远大于上行风险。他们还指出,全球增长放缓是2019年美国经济面临的最大威胁,其次是国际贸易争端和美联储的紧缩政策。牛津经济研究院的经济学家博斯蒂扬奇(Kathleen Bostjancic)表示,美国经济面临的最不严重的威胁,就是经济过热引发的通胀上升。在有关美联储资产负债表的一系列问题中,经济学家预计,美联储官员本周将宣布,他们打算在第四季度停止逐步缩减债券持有量。调查发现,一旦这一过程结束,美联储的储备总额将达到1.2万亿美元左右,整体资产负债表将达到3.5万亿美元左右。多数受访经济学家还表示,美联储“不太可能”或“非常不可能”采取新的策略来实现物价稳定。然而,如果美联储这样做的话,绝大多数受访经济学家表示,新的策略将是设立平均通胀目标。按照这种策略,美联储的目标是,美国的平均通胀率在一定时期内达到2%的目标。这将意味着,美国通胀率经历一段时间的滞涨之后,美联储有意将其推高至2%以上,反之亦然。目前,美联储总是试图在不补偿过去失误的情况下达到该目标。


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18:00    欧元区      1月季调后贸易帐(亿欧元)

22:00    美国      3月NAHB房产市场指数

待定    阿塞拜疆     欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会会议举行


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1.EUR/US欧元兑美元

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欧美1H图(红线代表压力位 蓝线代表支撑位)

上周五欧元区公布的通胀均符合预期,2月CPI年率终值增长1.5%;核心CPI年率终值增长1%。但数据依然显示欧元区通胀较疲软,远低于目标2%,欧元/美元短线承压。不过纽约时段公布的2月制造业生产连续第二个月下滑,录得-0.4%,差于预期;工业生产月率也低于预期,增长0.1%,数据进一步显示第一季初经济成长大幅放缓,美联储或在进一步加息上保持耐心。糟糕数据导致美元指数当日重新下挫,推动欧元/美元重拾上周以来反弹走势,最终录得温和上涨,收在1.1320,整理此前震荡下行的趋势。日内消息面较清淡,数据可稍关注欧元区1月贸易帐。同时关注美国政局以及脱欧进展。日内操作建议:上方压力趋势线以上位置,逢低做多为主,下方支撑趋势线以下位置,逢高做空为主,两趋势线之间位置,高抛低吸为主,上方第一压力位:1.13677附近,第二压力位:1.13872附近,下方第一支撑位置:1.13182附近,第二支撑位置:1.12940附近,轻仓操作为主,一定带好止损,止损40-50点左右(1标准手点数),止盈40-60点(1标准手点数)。

2.GBP/USD  英镑兑美元

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镑美1H图(红线代表压力位 蓝线代表支撑位)

上周五英国推迟脱欧的投票通过继续在市场发酵。这令市场越加相信英国无协议脱欧的几率较低,刺激了英镑的买盘。英镑当日于1.32关口上方企稳之后震荡向上拉升,最高测试1.33关口,收在1.3289,维持中期震荡上行走势。英镑上周经历了剧烈波动后,本周仍有可能经历波澜。本周二英国首相特蕾莎.梅将脱欧协议交由议会第三次投票表决,其关键盟友态度乐观。如果梅姨赢得本周投票,英镑有望保持此前升势,并创年内新高,反之有望受重创。日内可继续关注脱欧消息。日内操作建议:上方压力趋势线以上位置,逢低做多为主,下方支撑趋势线以下位置,逢高做空为主,两趋势线之间位置,高抛低吸为主,上方第一压力位置:1.33260附近,第二压力位置:1.33815附近,下方第一支撑位置:1.32321附近,第二支撑位置:1.31733附近轻仓操作,一定带好止损,止损40-50点左右(1标准手点数),止盈40-60点(1标准手点数)。

3.WTI  原油

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原油4H图(红线代表压力位 蓝线代表支撑位)

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(3月15日)公布数据显示,截至3月15日当周,美国石油活跃钻井数减少1座至833座,连续第四周下降,为2016年5月来首次,当时曾连续八周下降。目前美国石油活跃钻井数已经触及2018年4月来最低,去年同期为800座。更多数据显示,截至3月15日当周美国石油和天然气活跃钻井总数减少1座至1026座。周一亚市盘中,美国原油温和回调,现交投于58.30美元水平附近,油价上周走强并收于58美元整数关水平上方,油价打破了此前的震荡区间,这暗示,多头有望在本周进一步延续。基本面来看,OPEC或延长减产,而美国原油库存的下降也为油价提供了一些反弹的动力。技术面来看,原油短线回落空间或有限,油价整体走势依旧看涨。日内操作建议:上行通道中,逢低做多为主,下方第一支撑位置:57.36附近,第二支撑位置:55.83附近,上方第一压力位置:60.06附近, 第二压力位置:61.50附近,轻仓操作为主,一定带好止损,止损40-50点左右(1标准手点数),止盈40-80点(1标准手点数)。

4.USD/JPY  美元兑日元

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美日1H图(红线代表压力位 蓝线代表支撑位)

上周五日央行维持短期利率目标为-0.1%不变,符合市场预期。日央行维持鸽派立场,可并未提及进一步放松货币政策,声明对日元影响有限。但是,日央行下调了整体经济预期,美元/日元短线急挫至111.47。之后由于市场对东北亚地缘局势的担忧突然升温,增强了日元的避险买盘,美元/日元进一步扩大跌幅,最低下探111.37,收在111.48,当日跌幅近1%,整理此前涨势。日内可关注美国股市及美元指数表现。日内操作建议:上方压力趋势线以上位置,逢低做多为主,下方支撑趋势线以下位置,逢高做空为主,两趋势线之间位置,高抛低吸为主,上方第一压力位置:111.729附近,第二压力位置:111.895附近,下方第一支撑位置:111.331附近,第二支撑位置:111.130附近,轻仓操作为主,一定带好止损,止损40-50点左右(1标准手点数),止盈40-60点(1标准手点数)。


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风险提示:

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