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AME FX晚盘策略分析2019.06.04
2019-06-04 15:32:09


终于坐不住了!美联储票委扬言需很快降息今晚鲍威尔也将亮相


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面对着全球日益紧张的贸易局势,以及美国通胀疲弱对经济增长构成的风险不断上升,美联储官员似乎终于坐不住了!美国圣路易斯联储主席布拉德周一表示,美国“可能很快就需要”降息。值得一提的是,布拉德是首位表示近期事态可能需要美联储做出反应的联储官员。而受其言论影响,美元指数周一大幅回落,非美货币以及现货金银则纷纷上扬。☆美联储票委布拉德:贸易等风险意味着或很快需降息,布拉德周一表示,鉴于全球紧张局势以及美国通胀疲弱对经济增长构成的风险不断上升,美国“可能很快就需要”降息。布拉德表示,虽然美联储无法对美国和其他主要贸易国家之间迅速演变的贸易争端的每一个变化做出反应,但最近发生的事件,比如出人意料地宣布对墨西哥进口商品征收新关税,已经造成了“一种不确定性上升的环境……”随着全球经济放缓,“这可能会反映在美国宏观经济的表现中”。布拉德长期以来一直担心,债券定价和疲弱的通胀发出了令人担忧的信号,但还不足以证明有必要降息。经贸问题曾被视为暂时的威胁,但有可能得到解决。但在Union League Club of Chicago发表的讲话中,布拉德表示,他最近去香港回来后,对美国和中国可以很快达成贸易协议,或者从当前的争端中会出现一套可预测的世界贸易新规“变得略更悲观”。“有关全球贸易的说法已经变得不乐观。”布拉德表示,他评估了特朗普政府最近提高中国进口商品关税的举措,以及对墨西哥商品提高关税的威胁。“以前的说法是,协议即将达成,贸易问题将在中期得到解决。现在看来,贸易协议似乎不会很快达成。将会出现经贸磋商久拖不决的不确定性。”“美联储面临着预期未来的经济增长将更加缓慢,由于全球贸易体制的不确定性,经济放缓的程度可能比预期的更严重,”他指出,“可能很快需要下调政策利率。”无论问题是贸易风险还是疲弱的通胀,布拉德的同事一直不愿支持降息的举措,他们辩称,在一些经济冲击迫使他们重新考虑之前,美联储不应对利率从目前的2.25%-2.5%区间进行调整。但对于布拉德来说,这个时刻可能已经到来。除了贸易以外,他对10年期公债收益率已跌破三个月国库券收益率,同时也跌破联邦基金利率本身的事实,也比其他美联储同事更为忧虑。他认为,收益率曲线的这种“倒置”表明,投资者对经济前景感到担忧,而且已经变得足够深刻和持久,足以成为支持降息的理由。布拉德是今年美联储利率制定委员会中有投票权的成员,其以往的立场便偏于鸽派。“政策利率下调可能有助于将通胀和通胀预期重新调整至2%的目标水平”,并为防止经济出现比预期更快的放缓提供“保险”,布拉德表示,同九十年代中期美联储降息以提振通胀相提并论。美联储两周后将开会,再次考虑利率政策,并发布最新的经济预测。☆美元急跌降息预期迅速升温 今晚美联储主席鲍威尔也将亮相,在隔夜布拉德称将很快降息之后,美元指数加速下滑,一度跌至5月13日以来新低97.11,较日高下挫逾70点。联邦基金期货合约周一延续涨势,当前价格反映出的预期是,美联储年内会降息68个基点。1月合约的隐含收益率大约是1.72%,远低于当前2.40%的有效联邦基金利率水平。上周四在美国总统特朗普威胁要对墨西哥加征关税以及有关风险资产的更广泛忧虑引发市场震荡之前,同一合约的隐含收益率比现在高出逾28个基点。从历史上看,美联储的利率变化步调通常都是每次25个基点,那也就意味着,当前价格走势反映出的市场预期比不到一周前多出了一次标准幅度的降息。该合约的成交量近日也有所增加。此外,芝加哥商业交易所(CME)的FedWatch项目显示,利率期货交易商目前预计美联储在7月30日至31日的会议上降息的可能性为60%,高于一周前的18%。走势暗示美联储在12月会议上再次降息的可能性高达82%,高于一周前的30%。同样在周一,一项全国性调查显示,美国5月制造业活动放缓至两年多来的最低水平。目前,包括巴克莱、摩根大通和NatWest Markets等知名机构预期美联储今年将降息,因担心紧张局势将抑制全球经济增长。情况似乎每天都在恶化,美联储可能会降息。“市场越来越相信美联储将降息,唯一的问题是多久,以及多少。值得一提的是,周二将继续有多位美联储高官发表讲话,其中更是包括有美联储主席鲍威尔和纽约联储主席威廉姆斯。美联储主席鲍威尔在4月30日至5月1日会议后的新闻发布会上表示,目前的利率水平是适当的,并且不管是加息还是降息都没有强有力的理由。若今晚鲍威尔等美联储官员再度释放出鸽派信号,很可能进一步打压美元走低,而若言辞相对中性或鹰派,则有望淡化布拉德鸽派言论的影响,扶助美元企稳。

 

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12:30      澳大利亚     至6月4日澳洲联储利率决定

12:30      澳大利亚     澳洲联储公布利率决定

17:00      欧元区       4月失业率

         欧元区       5月CPI年率初值

17:30      澳大利亚     澳洲联储主席洛威(Philip Lowe)参与当地企业界餐会

22:00      美国        4月工厂订单月率

次日04:30   美国        至5月31日当周API原油库存(万桶)


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1.EUR/US欧元兑美元

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欧美1H图(红线代表压力位 蓝线代表支撑位)

周一欧元/美元进一步大幅扩大涨幅,当日一度飙涨逾百点,最高触及中期下行通道顶部附近1.1261,并成功收复1.12大关,收盘报1.1244。欧元隔夜飙升主要受到欧元区数据以及美元指数暴跌的支撑。一方面,欧元区周一公布的各国PMI数据部分虽处于萎缩中,但符合预期。欧元区5月制造业PMI终值为47.7。另一方面,美国数据表现不理想。美国5月Markit制造业PMI终值录得50.5,创2009年9月以来发最低。美国5月ISM制造业指数跌至52.1,不及预期,同时刷新2016年10月以来的最低水平。数据加剧市场对经济的担忧。另外,美联储票委布拉德表示,美联储可能很快需要降息,以促进通胀并抵御不断升级的贸易争端带来的下行经济风险。讲话之后,美联储降息预期进一步升温,美元指数破位进一步大跌至97关口附近。今日美联储主席鲍威尔、票委威廉姆斯等官员都将发表重要讲话。数据可关注欧元区通胀/美国工厂订单等。日内操作建议:上方压力趋势线以上位置,逢低做多为主,下方支撑趋势线以下位置,逢高做空为主,两趋势线之间位置,高抛低吸为主,上方第一压力位:1.12736附近,第二压力位:1.12909附近,下方第一支撑位置:1.12287附近,第二支撑位置:1.12109附近,轻仓操作为主,一定带好止损,止损40-50点左右(1标准手点数),止盈40-60点(1标准手点数)。

2.GBP/USD  英镑兑美元

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镑美1H图(红线代表压力位 蓝线代表支撑位)

随着新订单枯竭,英国制造业于5月份出现近三年以来最严重的下滑,5月制造业PMI由53.1下降至49.4,创2016年7月以来的最低水平,低于预期52.2。暗示英国第二季度经济增长前景黯淡。数据公布之后,英镑一度急挫。政治上,英国脱欧的阴云未散,也不利于英镑。英镑持续震荡下滑,于纽约盘前触及当日最低1.1209。但美联储降息预期骤升推动英镑于纽约盘回升,最终录得连续第二日反弹,收在1.2662,保持在短期低位整理区间内。目前特朗普正在访问英国,投资者也正在观望下一步的脱欧进展动向。特雷莎·梅打算第四次向议会提交脱欧协议,在6月4日或5日举行投票表决。投票时间最晚料不会晚于6月7日。关注脱欧消息。日内操作建议:下行通道中,逢高做空为主,上方第一压力位置:1.27039附近,第二压力位置:1.27441附近,下方第一支撑位置:1.26081附近,第二支撑位置:1.25607附近,轻仓操作,一定带好止损,止损40-50点左右(1标准手点数),止盈40-60点(1标准手点数)。

3.WTI  原油

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原油4H图(红线代表压力位 蓝线代表支撑位)

美国WTI原油7月期货周一(6月3日)收跌0.25美元,或0.5%,报53.25美元/桶,创2月12日来最低收盘价。布伦特原油8月期货周一收跌0.71美元,或1.2%,报61.28美元/桶,创四个月新低。虽然石油输出国组织(OPEC)有望延长减产的消息一度为油价带来有效提振,但贸易紧张情绪最终重掌局势,油价冲高后再度回落。美国WTI原油期货价格盘中最低触及52.14美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最低触及60.83美元/桶。日内操作建议:压力趋势线以下位置,逢高做空为主,压力趋势线以上位置,逢低做多为主,下方第一支撑位置:50.31附近,第二支撑位置:47.88附近,上方第一压力位置:55.50附近, 第二压力位置:57.36附近,轻仓操作为主,一定带好止损,止损40-50点左右(1标准手点数),止盈40-80点(1标准手点数)。

4.USD/JPY  美元兑日元

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美日4H图(红线代表压力位 蓝线代表支撑位)

在全球贸易争端紧张期间,日元受益良多。上周五日元创两年多以来的最大单日涨幅。本周一日元多头再接再厉,于亚欧盘温和震荡走高至108.43附近之后,重新震荡下挫,最低触及107.87,创近五个月以来的低位,收盘持稳于108关口。美国近期数据表现疲弱,官员转向鸽派立场,美联储降息预期大幅升温。而国际局势动荡,预计日元依然存在上行动力。且目前对日元的看涨情绪远没有达到极端水平,这意味着美元兑日元有进一步下跌空间。今日关注美联储官员讲话以及全球贸易局势进展。日内操作建议:压力趋势线以下位置,逢高做空为主,压力趋势线以上位置,逢低做多为主,上方第一压力位置:108.453附近,第二压力位置:109.140附近,下方第一支撑位置:107.321附近,第二支撑位置:106.596附近,轻仓操作为主,一定带好止损,止损40-50点左右(1标准手点数),止盈40-60点(1标准手点数)。


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风险提示:

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